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海湾环境被否:今年IPO遭否第15家 英大证券被否第1单!

发布日期:2019-11-05 19:26:28 查看次数: 4034 

核心提示: 海湾环境主要为石化、化工等行业企业排放的vocs等大气污染物治理提供综合解决方案。海湾环境拟在深交所中小板上市,拟发行股票数量为4327万股,为公开发行的新股,占发行后总股本比例为不低于10%,且不超

9月27日,中国证监会第十八届发行审核委员会第140次会议在2019年召开。海湾环境技术(北京)有限公司(以下简称“海湾环境”)第一轮未能通过。这是今年第15家被拒绝的企业。

海湾环境主要为石化和化学工业排放的挥发性有机化合物和其他空气污染物的处理提供综合解决方案。海湾环境公司计划在深圳证券交易所的中小板上市。拟发行的股票数量为4327万股。公开发行新股,占发行后总股本的10%以上10.01%以下。推荐机构为英达证券有限公司,推荐代表为杜成彪、李友强。

本期《海湾环境》募集资金用于以下项目:国家环保vocs工程技术中心产能提升项目,募集资金金额1.19亿元。

独立选举委员会海湾环境会议提出的主要问题:

1.请发行人代表解释:(1)2015年黄永善、杨冠山向实际控制人魏伟借款时,发行人增资的背景和资金来源,是否存在持股或其他利益传递,实际控制人是否有足够的偿付能力,借款是否影响发行人股权结构的稳定性;(二)报告期内数名高级管理人员(包括两名首席财务官)相继辞职的原因和合理性,以及对发行人日常经营管理的具体影响;实际控制人之一胡小海是否具备担任首席财务官的能力和条件,目前兼任首席财务官是否对发行人及其他股东的权益造成潜在不利影响;(3)海湾项目51%股权的收购只有一年,即以相同价格回购原股东的商业合理性;海湾项目收购后的经营成果与收购时的评估预测结果是否存在差异和原因,相关商誉减值是否充分合理。请主办方代表解释验证的依据和过程,并给出明确的验证意见。

2.报告期内,发行人的主要业务包括石油挥发性有机化合物污染控制和工业挥发性有机化合物及其他废气污染控制和监测业务。要求发行人代表:(1)结合相关环保政策的变化和趋势,说明报告期内vocs污染控制业务收入波动和结构性重大变化的原因和合理性;(2)2018年以来双层罐收入快速增长,与同期新增固定资产的匹配关系,产能约束对未来双层罐业务的影响和风险;csi专利许可的类型和期限、变更许可费条款协议的商业合理性以及对双层储罐业务盈利能力的影响;(3)说明2018年以来工业vocs等废气污染控制和监测业务收入快速增长、毛利率大幅波动的原因和合理性;结合2018年重大项目竣工验收时间节点,说明收入确认时间是否正确,收入和利润是否有跨期调整。(四)结合手中的最终订单,说明发行人2019年利润预测报告的依据是否充分,相关预测数据是否谨慎合理;(5)结合两类业务的市场容量、产业结构、当前市场份额和竞争优势,说明了未来各细分产品和业务的市场前景和可持续性。请主办方代表解释验证的依据和过程,并给出明确的验证意见。

3.报告期内,发行人客户相对集中,部分客户同时也是供应商。同时,一些客户是通过与销售服务提供商的合作开发获得的。请发行人代表说明:(1)客户集中的原因和合理性,是否符合行业惯例;(二)石家庄玉清环保等客户同时为供应商的理由和合理性,是否符合行业惯例,是否具备环保建设等相关业务范围和业务资格,发行人销售收入的真实性;(3)与销售服务提供商合作开发客户模型的商业合理性、服务费定价的依据和公平性;报告期内销售服务率持续下降的原因和合理性,以及发行人是否通过销售服务提供商分担成本和费用;(四)销售服务提供者与发行人及其主要股东、实际控制人、董事、监事和客户之间是否存在关系。商业贿赂等违规行为是否存在,相关内部控制制度是否健全有效实施。请主办方代表解释验证的依据和过程,并给出明确的验证意见。

4.报告期内,发行人应收账款余额较大,持续增长,信用期外应收账款较高。同时,除2018年外,各期经营活动产生的净现金流量为负且较大。请发行人代表说明:(1)报告期内应收账款大幅增加的原因和合理性,是否与同行业可比公司的情况一致;(二)发行人与客户之间的信用政策条款及其合理性,以内部信用期划分应收账款为标准的合理性,相关信息披露是否准确;(三)各期末应收账款的期末催收情况,催收缓慢、应收账款占贷期外比例高的原因和合理性,是否存在重大催收风险;(四)坏账准备政策是否审慎、充分、合理;2019年坏账准备政策变化的原因、合理性及其对发行人2019年利润预测数据的影响;(五)各期经营活动净现金流量与同期净利润差异较大的原因和合理性是否对发行人继续经营和偿还债务的能力产生重大不利影响。请主办方代表解释验证的依据和过程,并给出明确的验证意见。

5.在报告期内,发行人的库存余额有一定的波动。请发卡行代表解释:(1)库存余额波动的原因和合理性;(2)是否与业主有争议或纠纷,在此期间是否因部分在建工程竣工期较长或长期不结转而进行收入调整;(三)储存年限超过1年的原材料数量和比例持续增加的原因和合理性;(4)期末存货跌价准备是否充足。请主办方代表解释验证的依据和过程,并给出明确的验证意见。

今年的ipo没有企业名单:

(编辑:赵金波)